Het effect van de stijgende rentes voor uw leningportefeuille
Na een periode van bijna gelijkblijvende rentes, zien we vanaf begin 2022 een stijging in de diverse rentetypes. Dit heeft als gevolg dat het aantrekken van nieuwe leningen en renteherzieningen gepaard gaan met een hogere rente.
Wat voor effect heeft dit op uw leningportefeuille?
Rentebetaling
Om het verschil in de kasstromen tussen de rente van begin dit jaar en de huidige rente inzichtelijk te krijgen nemen we als voorbeeld een fixe lening van 10M, met een looptijd van 10 jaar. Als deze lening tegen de 10Y rente op 03-01-2022 was afgesloten dan zou de jaarlijkse rentebetaling €33.800,- bedragen. Wanneer dezelfde lening op 02-05-2022 is afgesloten, tegen de 10Y rente, dan bedraagt de jaarlijkse rentebetaling €171.100,-. De rente is in deze periode gestegen van 0,338% naar 1,761%. Een stijging van meer dan 400%.
Behalve het effect van de stijgende rente bij nieuw aan te trekken leningen, heeft de stijgende rente mogelijk al direct effect op uw huidige lening portefeuille. Dit is afhankelijk van de samenstelling van de lening portefeuille. Als deze voornamelijk bestaat uit vastrentende leningen, leningen waarbij de rente tijdens de gehele looptijd van de lening vaststaat, dan heeft de stijgende rente geen effect op deze leningen. Maar heeft u bijvoorbeeld een roll-over lening of een basisrentelening in uw lening portefeuille dan kan de stijgende rente er bij een renteherziening voor zorgen dat er een hoger bedrag aan rente betaald dient te worden. Hierdoor dienen er meer liquide middelen beschikbaar te zijn om de rentebetaling van de leningen te kunnen voldoen.
Marktwaarde leningen
Naast de stijging in het bedrag dat aan rente betaald wordt, heeft een hoger rentepercentage ook een hogere marktwaarde van de lening tot gevolg. Als we de fixe lening van 10M weer als voorbeeld nemen, dan is de marktwaarde van deze lening, op de datum van afsluiten, bij het afsluiten in januari €10.038.422 en bij het afsluiten in mei €11.452.524. De stijging van de marktwaarde is het gevolg van de hogere rentekosten, die bij de berekening van de marktwaarde, verdisconteerd worden tegen de rentecurve.
Net zoals bij de rentebetaling heeft de stijgende rente mogelijk ook al effect op de marktwaarde van uw huidige lening portefeuille. Dit is afhankelijk van de samenstelling van de portefeuille. Bij vastrentende leningen heeft de stijgende rente geen effect op de marktwaarde, omdat de rente voor de hele looptijd vaststaat. Bij een roll-over lening of een basisrentelening heeft de stijgende rente wel direct effect op de marktwaarde van de lening. Voor de berekening van de marktwaarde van de lening wordt er bij het eerste niet-vaste rentemoment gerekend met de rente uit de rentecurve. Als deze rentecurve stijgt, betekent dit automatisch dat de rentebetaling toeneemt, waardoor de marktwaarde van de lening ook toeneemt.
Meer weten?
Wilt u ook graag de effecten van de stijgende rente in uw lening portefeuille inzichtelijk hebben. Met de module Treasury Interest Yield krijgt u toegang tot de actuele rentestanden in Trace & Treasury. Hierdoor kunt u op ieder gewenst moment zien wat het effect van de stijgende rente op uw lening portefeuille is. Bent u benieuwd naar de mogelijkheden van Treasury Interest Yield?
Vul dan onderstaand contactformulier in en wij nemen contact met u op.